🪛💻 DRAM x 晶圓代工
1. 晶圓代工與封裝測試廠面臨違約潮
為什麼重要
晶圓代工與封裝測試廠的客戶若違約,將影響稼動率及獲利表現。
故事背景
法人預計今年第四季至明年第一季智慧型手機、 PC、數據中心、消費和工業領域逐步去化庫存,並預期晶片需求在 2023 年上半年觸底的可能性相當高。
發生了什麼
部分半導體庫存水位仍處於高檔。例如中國 PA 客戶仍需 2-3 季消化庫存,中國主要功率放大 IC 設計公司庫存仍處高水位,其中 Vanchip 庫存問題最嚴重。
DDIC 部分,聯詠管理階層認為 2023 年第 1 季銷售額將隨季節性下降,但智慧型手機和電視的庫存水準,經過近一年的庫存調整後,預期 2023 年季銷售將恢復正常。
Digitimes 表示近日陸續有 IC 設計業者處分 LTA,如義隆電表示第 4 季將認列一筆違約金,天鈺也指出部分晶圓代工夥伴對 LTA 的執行堅定,如果拉不到該有的量,就得支付供應商相關罰金。
接下來
Digitmes 認為,未來將有更多 IC 設計業者將重新整理 LTA 協議,雖然仍有市況快速復甦、產能再度無法滿足客戶需求的可能,但選擇支付違約金解約的廠商可能愈來愈多。
概念股
2. 美光再度減產,幅度達 20%
為什麼重要
記憶體行業(DRAM 和 NAND)歷來有供需循環週期,在各公司調節產能與縮減資本支出下,可觀察市場供需是否進一步平衡。
故事背景
在記憶體需求疲軟下,美光從 7 月電話會議開始下調展望,半年內兩度下調產能利用率。
其他記憶體大廠,陸續減產以及刪減資本支出,鎧俠 10月 2 間 NAND 廠減產 30%。而 SK 海力士於 10 月底表示,明年資本支出將削減 50%
集邦:2022Q3 DRAM 產業營收 181.9 億美元,季減 28.9%,是自 2008 金融海嘯以來次高的衰退幅度。營收方面,三大廠三星、SK 海力士、美光營收皆低於 Q2。三星季減 33.5%,衰退幅度最劇;SK 海力士季減 25.2%;美光其平均售價的跌幅小於兩家韓系廠。
發生了什麼
11/17 美光:
為了應對市場疲軟,將 DRAM 和 NAND 所有製程節點較 2022 財年 Q4 減少產能 20%,並且預計削減額外資本支出。
2023 為了顯著改善供應鏈的庫存情況,公司預計 DRAM 位元較 2022 供應年減衰退,而 NAND 位元將年增個位數百分比內。
他們怎麼說
Wedbush Securities 分析師 Matt Bryson:供應和資本支出削減,通常表示記憶體行業觸底,這是一個好跡象。…但需求谷底可能會持續更長的時間,這可能會對更廣泛的科技領域造成壓力。
美光 CEO Sanjay Mehrotra:美光正在採取大膽而積極的措施來減少供應增長,以限制我們的庫存規模。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang、歐雅婷