🪛👷 HPC x 鋰鹽
1. 日月光獲台積先進封裝訂單
為什麼重要
台積電 CoWoS 先進封裝技術，主要服務 HPC 應用，先進封裝的需求持續帶動相關設備廠。
故事背景
台積電先進封裝分 InFO 與 CoWoS，其中 InFO 約占先進封裝營收 80%，全服務 Apple 為主，而 CoWoS 則應用於利基型 HPC 應用，客戶包含 AMD、NVIDIA、Google、微軟、亞馬遜。
ChatGPT 帶動 NVIDIA AI GPU 需求拉升，但 Digitmes 報導台積電的 CoWoS 濕製程先進封裝設備產能不足以供應市場需求。
發生了什麼
經濟日報：
業界傳台積電的先進封裝 CoWoS 產能因 HPC 訂單嚴重吃緊，客戶要求台積電擴充產能。台積電考慮毛利率後，選擇委外日月光承接，以因應急單。
台積電毛利率約五成以上，業界估算 CoWoS 先進封裝毛利率約二至三成。
接下來
Digitmes：台積電封裝設備與零組件交期達 3-6 個月，預計年底產能才能開出。
他們怎麼說
野村證券估計：NVIDIA 今年對 CoWoS 的需求，從今年初預估的 3 萬片晶圓大幅成長 50%，達 4.5萬片。CoWoS技術成本較高，每片晶圓約 4,000-6,000 美元，遠高於 InFO 的600美元。
概念股
2. 鋰鹽價格 5月快速回漲
為什麼重要
鋰鹽價格在 5 月快速回漲，對於動力電池產業供應鏈具有重要影響，可能導致電池成本上升。
故事背景
鋰鹽價格在 4 月出現止跌回升的跡象，並且動力電池產業鏈價格也逐漸回穩觸底，動力電池廠商持續減少庫存。
發生了什麼
TrendForce：
5月中國電池級碳酸鋰和氫氧化鋰價格，從低點迅速回升，電池級碳酸鋰價格月漲幅超過 28%。
其中電池級碳酸鋰 5 月均價，回升至每噸人民幣 25.43 萬元，而電池級氫氧化鋰由於價格反彈速度慢於碳酸鋰，5月均價約每噸人民幣 25.49 萬元。
接下來
TrendForce ：
儘管鋰鹽價格上升，鋰電池售價續跌，目前尚未立即反映上漲趨勢，因為其他鋰電材料價格仍處於下行，如：正極前驅體材料、負極材料、隔膜、電解液、PVDF 等。
5 月鋰鹽價格快速上漲主要是因為，供貨商讓價意願低，並且下游電池廠商回補庫需求增加，以及市場對鋰鹽價格反彈的預期所致。
預期中國動力電池市場在穩步復甦，預計 6 月將進入市場需求的高峰期。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang