👷🪛 IC 設計 x NAND Flash
1. 集邦:3Q23 NAND Flash 報價將續跌 3-8%
為什麼重要
集邦:原廠減產幅度持續擴大,預期 3Q23 NAND Flash 市場仍將供過於求,整體報價仍將續跌 3-8%。
故事背景
NAND Flash 原廠自 2Q23 開始陸續釋出漲價訊號,包含 7 月啟動新訂單調漲價格,或舊訂單重新議價,代表 NAND Flash 原廠不願意虧損壓力持續擴大。
發生了什麼
即便進入 3Q23 季節性旺季,但 NAND Flash 買方仍持保守備貨態度,壓抑價格止跌回升。
集邦:預期原廠庫存壓力將於 3Q23 趨緩,報價態度強勢,3Q23 合約價高機率落底反彈,將刺激買方採購意願,加上年底旺季預先備貨,預期對 NAND Flash Wafer 需求會增加,有望加速供需平衡。
他們怎麼說
群聯:市場庫存水位已有效將至正常季節性水準,近期見到 NAND 儲存模組需求緩慢增加,預期 3Q23 NAND 模組跌幅將收斂,4Q23 將只跌回正;另外,近期也出現部分 NAND 控制晶片急單需求。
概念股
2. 部分 IC 設計業者 3Q23 看多
為什麼重要
歷經 4Q22 和 1Q23 庫存調整後,已有部分 IC 設計廠 2Q23 營收表現回溫,而在新產品和拉貨力道回穩下,這些 IC 設計廠 3Q23 營運表現有望更好。
故事背景
庫存調整一段時間後,部分 IC 設計業者坦言,3Q23 可能不會像往年傳統旺季一樣那麼旺;截至目前為止,多數 IC 設計廠 1H23 業績不如去年同期。
發生了什麼
部分業者 3Q23 營運看多,但也有些業者表示,客戶端仍謹慎下單,因此還無法斷言 3Q23 業績是否較 2Q23 成長。
目前 2H23 仍存變數,部分 IC 設計廠認為現階段寧可少投片,避免再次出現大量庫存。
他們怎麼說
茂達:營運已至谷底,未來營收將逐季加溫,隨拉貨動能重啟,3Q23 表現有望上揚;展望 2024 年,PC 使用的 DDR 5 滲透率上看 5 成,加上車用風扇馬達驅動 IC 將開始貢獻營收,整體營運展望佳。
矽創:目前工控、車載應用產品線表現穩健,客戶端拉貨動能可能將從 8 月啟動,3Q23 表現有望優於 2Q23。
概念股
編輯:鄭羽涵、Lisa Chang