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1. AMD 調漲 FPGA 價格最高達 25%
為什麼重要
AMD 是台積電的主要客戶，產品應用於 PC、伺服器等高效運算，因此可進一步觀察台積電的營運情況和相關產業變化。
故事背景
FPGA 晶片主要應用於非消費領域，例如航太、國防、數據中心、影像處理以及自駕車等，也是美國晶片禁令的重點項目。
7 月英特爾就預計提高旗下 FPGA 產品價格，且已經自 10/9 調漲。
10 月媒體報導，台積電將調漲 2023 晶圓代工報價。
今年以來消費性電子疲軟，到資料中心資本支出放緩下，許多廠商都在去化晶片庫存，而晶圓代工廠也持續下調稼動率。
發生了什麼
Wccftech 報導：
AMD 內部函件顯示，將上調旗下賽靈思 (Xilinx) FPGA 產品價格，並於 2023 年 1/8 調漲。
其中 Spartan 6 系列將漲價 25%，Versal 系列不會漲價，剩餘產品均漲價 8%。
AMD 表示漲價原因，是由於供應鏈的成本上升和投資增加。
他們怎麼說
前外資分析師，陸行之：
晶片下行週期的時候居然還有東西能漲價 25%。… FPGA 營收佔 AMD 應該接近 18%，假設平均漲價 10%，對 AMD 有2%的貢獻，不無小補。
不同於 2001，2008-1Q09 下行週期，這個半導體週期好些，除了記憶體存儲器，觸控及LCD驅動晶片，消費性電子用電源管理晶片等 commodity 有明顯跌價壓力外，半導體製造成本提升所反應的通膨趨勢，讓晶片及代工價格不易大幅下跌，許多代工廠即時產能利用率大幅下滑，也認為過去的降價取量實在沒有意義。
看起來 T 公司（TSMC）的 16nm, 20nm, 28nm, 45nm 及相關 ABF 載板的需求還行。 16nm-45nm 營收在 T 公司占比近 30%，記得景碩是 Xilinx 的載板商。
概念股
2. 雙十一非蘋手機銷售量下滑三成
為什麼重要
手機終端庫存牽涉到手機中上游供應鏈出貨狀況。
故事背景
2021 年全球手機出貨量 13.4 億支，年增 3.4%。
根據中國工信部資料，中國手機出貨量自 2021 年 11 月開始放緩。
發生了什麼
根據 IDC 的數據，2022 年第 3 季中國手機出貨量為 7,100 萬支，年減 11.9%，季增 6%。第 3 季出貨量開始恢復季增長的部分原因來自 iPhone 14 系列及華為 Mate 50 系列。
2022 年第 3 季 YoY-11.9% 的跌幅，相對今年第 1 季、第 2 季的狀況開始收斂。
Strategy Analytics 的研究指出，今年中國雙 11 購物季手機銷量為 900 萬支，年減 35%，其中蘋果市占率為 39%，排擠中國品牌手機的市場份額。
接下來
聯發科：手機品牌客戶去化已經接近尾聲，預計 2022 年底至 2023 年第 1 季就會開始恢復正常，但不代表客戶就會恢復正常的拉貨量，因為客戶對於終端需求的保守預期，可能會希望把庫存壓到更低。
法人：智慧手機最壞情況可能已經過去，預計今年第 3 季、第 4 季智慧手機產業可望觸底，但對安卓品牌廠仍持謹慎看法。
概念股
3. 百思買營收與獲利皆優於預期，但通膨等不穩定因素使公司對全年表現保守看待
為什麼重要
美國的零售巨頭相繼發佈最新一季的財務表現，其中 Walmart 營運表現強勁，但 Target（目標百貨）上週公布的獲利表現較去年同期衰退許多，拖累同業股票在同日一起下跌。因此，投資人關注本週 Best Buy 百思買的財報表現，同時希望檢視公司對於即將到來的購物旺季的預期與看法。
財務數據
營收 105.9 億美元，YoY -11.1%，但高於分析師平均預期的 103.1 億美元。
Non-GAAP 營業利潤率 3.9%，較去年同期 5.8% 衰退。
調整後 EPS 1.38 美元，優於分析師平均預期的 1.03 美元。
營運成果
美國國內營收 98 億美元，YoY -10.8%，主要原因是可比營收衰退而且遍及所有商品類別，其中最巨幅的衰退來自電腦和家庭影院類別，也由於公司開始恢復疫情前的促銷活動，所以平均商品售價也有下滑現象。
美國國內商店的毛利率 21.9%，較去年同期下滑 1.5 個百分點，主要受到促銷活動和更高的供應鏈成本所拖累。
加拿大商店營收 7.87 億美元，YoY -14.9%，可比營收下降 9.3%，而外匯匯率導致 4.8% 的負面影響。
關於美國零售業
Best Buy 百思買：「以整體零售業來看，通貨膨脹對食品、燃料和住宿等基本支出產生重大影響，且對低收入階層的影響尤為嚴重。」
Best Buy 百思買：「在消費者中，可以看到存款正在減少，貸款的使用量正在上升。因此，商品的價值變得格外重要。」
Walmart：「由於通膨持續加劇，Walmart 作為倉儲式、大量購物的零售商開始吸引更多的高收入消費者。」
Target 目標百貨：「隨著越來越多的家戶預算用於必需消費，這限制了可自由支配的支出。顧客將商品的價值列為首要因素，比過往更加堅持和期待促銷活動。」
關於即將到來的購物旺季
Best Buy 百思買：「預計消費者的購物行為將和過去疫情兩年不同，而更趨近於過去的傳統假期模式，購物活動會集中於黑色星期五、網路星期一和 12 月 25 日之前的兩週等。」
Walmart：「公司的第四季財測假設了消費者可能會放緩支出和消費，尤其是在一般商品類別，因為食品和消費品的通脹壓力持續存在。
Target 目標百貨：「基於第三季末開始並蔓延到第四季初的疲軟銷售和利潤趨勢，預期第四季傳統旺季的可比銷售額的將下滑低個位數百分比，且預期營業利潤率將只有 3% 左右。」
財務預測
全年可比營收 YoY -10% 左右
全年 Non-GAAP 營益利潤率略高於 4.0%
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang、Philip Su、歐雅婷