🗄️🛫 Nvidia x ABF x 航空
1. 美國禁售中國高階 AI 用 GPU
為什麼重要
ABF 載板是近年在伺服器成長拉動下的主要受惠零組件。目前半導體庫存循環中，伺服器出現雜音，又傳美國禁售政策，使市場再度關注產業需求與成長性。
故事背景
ABF 應用終端：PC/NB、伺服器、交換器等高運算性能 IC 之載板。
2010 後 PC/NB 下滑，智慧型手機持續上升，而手機 IC 不使用 ABF，使 ABF 長期衰退。
直至 2017 受惠於電腦復甦、雲端、AI 等伺服器需求帶動下，重回成長軌道。
2020 伺服器晶片 Intel 市佔約 94%，此外該年加密貨幣持續旺盛，市場高運算顯卡需求拉升。
發生了什麼
2022 電子消費終端需求疲軟，尤其 PC/NB。宏碁 5 月表示，終端需求降溫。並且加密貨幣走跌，以太坊升級，顯卡需求下滑。
Intel 伺服器 eagle stream 升級持續遞延，晶片原預計 2021 量產，然而不斷推遲到明年。
欣興 6 月股東會稱 ABF 缺口縮小。而 ABF 各公司持續擴產，例如：南電預計今年產能增加 20％ 等。
今日根據《路透社》報導，美國政府通知 AMD、NVDIA 禁止向中國、俄羅斯銷售高階 AI 晶片。
Nvidia 週三公告美國政府限制他們向中國和俄羅斯出售 A100 和 H100 兩款高階晶片，將影響四億美金的營收。不過在週四又隨即公告美國政府允許他們繼續在中國開發高階晶片。
他們怎麼說
股癌：「消息若為真，後續禁供半導體供應鏈整條都會受到影響。影響產業別為矽智財、代工、ABF 載板、網通交換器、伺服器零組件、封測」
概念股
2. 阿聯酋：航空業招聘人數創歷史新高
為什麼重要
航空業與機場在回復正常的需求下，增加雇員或擴建機場。代表旅遊需求龐大，並且可以觀察相關產業鏈。
故事背景
疫情後航空業，航空公司與機場幾乎停擺和裁員。
發生了什麼
今年國際旅遊逐漸回溫，例如：7月歐洲的住宿總晚數與 2019 7月相比增加 7.9% 。
佛羅里達西南國際機場，客運量年增 17%，而布雷登頓國際機場則年增 57%。為了應對這種增長，許多機場宣布更新或擴建，又或限制人數上限。
波音公司最近發布的飛行員和技術員展望預測：未來 20 年將需要超過 200 萬新的航空人員。
他們怎麼說
聯合航空（UAL） CEO Scott Kirby：「目前到處都有人手緊張。意思是，這是低產能下，等待增長直到整個機場系統足夠應對。這不是美國聯邦航空局獨有的狀況，其中很大一部分涉及整個航空業都很緊張。」
阿聯酋航空工業副校長 Ahmad Al Ali ：「航空業的短缺是巨大的，該行業正在為飛機維修、工程師和機械師而苦苦掙扎。機場和機場安保人員也短缺。要彌合供需之間的差距可能需要數年時間。」