⛏🚙 銅礦 x 車用晶片
1. 車用晶片正在轉換到更先進的製程
為什麼重要
BCG 和麥肯錫表示，汽車晶片供應短缺可能會持續到 2026 年。
故事背景
麥肯錫分析
90nm 和以上製程節點的汽車晶片，將在很長一段時間內供不應求，因為大多數汽車製造商仍不願升級其晶片，因為它們必需面臨高昂的更換設計和認證成本。
預計到 2030 年，90nm 及以上的汽車晶片仍將占汽車晶片總需求的 67%，其全球供應量在 2021-2026 期間的年複合增長率為 5%，然而這並不足以緩解供應短缺。
由於汽車逆變器和致動器（actuators）需要高電壓和電流，因此汽車使用的晶片不會受益於較小節點的高密度電晶體的效益。
發生了什麼
Digitimes：據業內人士消息，由於成熟製程的汽車晶片仍然供不應求，全球一些汽車製造商正在轉向採用更先進的製程節點，特別是針對新車型和電動車，以緩解成熟製程晶片的短缺。
接下來
Digitimes：美歐日韓主流車廠，通常需要 3-5 年的時間為傳統車型設計、測試和驗證新晶片。而特斯拉和中國的電動車廠，在設計新的電動車晶片方面擁有更高的靈活性，並且更願意採用更先進的製程節點。
概念股
2. 2023 銅礦過剩，而 10 年後可能供應短缺
為什麼重要
銅應用於廣泛的工業用途，包含太陽能、風力發電、電動車和其他工業等。
故事背景
國際銅業研究組織（ICSG）表示，全球銅礦產量在 2018-2020 年期間陷入停滯。
2021-2023年，主要因為疫情後的生產恢復，以及新銅礦投產的帶動，全球銅礦產量出現增長趨勢，產量分別將年增 1.9%、3.9% 與 5.3% 。
發生了什麼
ICSG：2017-2020 期間，全球只有兩大銅礦投產，使全球銅礦產量的增長停滯。但 2021-2023 年，全球將有多個大型銅礦投產。
MoneyDJ：能源轉型將會帶動銅的需求增加，例如：每百萬瓦的太陽能發電，銅用量是傳統天然氣火力發電的兩倍之多，而風力發電機的銅用量達傳統發電的五倍之多。
接下來
ICSG：2023 全球精煉銅市場，預估將轉為小幅的供給過剩，因產量增長將大於需求增長。
彭博社：全球最大礦商必和必拓集團（BHP Group） 表示，隨著能源轉型加速，銅礦開採難度加大，未來十年後銅市可能出現供應短缺。
S&P Global：預估至 2030 年，全球銅產量將只能滿足80%的需求。
他們怎麼說
麥格理主管 Marcus Garvey 表示，隨著拉丁美洲等地區供應增加，明年銅市場供應過剩總量將達到 60 萬噸。明年所有工業金屬都會供應過剩，其中包含全球經濟低迷的衝擊。
必和必拓 CEO Mike Henry 表示，未來幾年銅礦市場供應略高於需求，但會在未來 10 年後結束，接著供應會越來越吃緊，因為銅礦開採變得更加複雜，將變得稀缺。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang