🪛💻 半導體 x 伺服器
1. 台灣伺服器 ODM 廠商加速將產能移出中國
為什麼重要
伺服器 ODM 廠（代工廠）包括廣達、緯穎、英業達、鴻海和神達，客戶包含伺服器品牌廠與資料中心。而在中美衝突下，帶動伺服器業者加速分散生產基地。
故事背景
Digitimes：
目前大部分伺服器 ODM 廠商主要是擴充墨西哥的現有產能，以服務北美的雲端服務客戶。
據估計，英業達、緯創集團（緯創和緯穎）和富士康，在中國的伺服器主機板產能約佔其各自伺服器主機板產能的 50-70%。
神達主要供應中國品牌伺服器浪潮，到 2022 年其伺服器主機板在中國的產量將占其總產量的 70-80%。
發生了什麼
DIGITIMES Research ：台灣伺服器 ODM 廠商加速將部分產能移出中國，預計到 2023 年 ODM 海外產能比重將升至近 50% 。
接下來
Digitimes：
廣達在中國以外的產能擴張最為積極，預計其伺服器主機板出貨量的 60% 以上，將由位於台灣的生產線交付。DIGITIMES Research 研究表示，該公司還在泰國增加產能以滿足北美的雲端服務客戶。
在美國客戶需求的推動下，英業達、緯創集團和富士康等公司，有望在 2023 年擴大其在墨西哥和東南亞的產能。
神達將在 2023 年擴大其在美國或台灣的產能，而這取決於美國客戶的需求。
概念股
2. 張忠謀：台積電美國生產成本至少比台灣高 50%
為什麼重要
台積電於美國的生產成本受市場關注，而三星也持續在美國有設廠計劃。
故事背景
2021 三星宣布以 170 億美元在德州興建先進晶圓廠，這是三星在德州的第二座廠，而該廠已開始動工，預期 2024 年下半投產高端晶片，將應用在 5G、HPC 及人工智慧等領域。此外今年 7 月，三星計畫投 2,000 億美元，在德州建 11 座晶片廠。
台積電在亞利桑那州設立 5 奈米代工廠，上個月張忠謀進一步表示，預計於該州會再建設 3 奈米廠，而這是台積電目前最先進的製程。
今周刊：外資券商推估，台積電 5 奈米新廠可望從中獲得 10-20 億美元補助，大約是新廠 120 億美元投資額的 10-15%。
發生了什麼
12/6 華爾街日報：
張忠謀表示，在亞利桑那州的生產成本可能至少比在台灣高 50%。
台積電與美國商務部信中列出了六個問題，包括聯邦監管要求、施工期間的「意外工作事項」和額外的場地準備，所有這些都增加了成本。
此外由於難以在美國招到新的工程學畢業生，台積電已在招聘方面投入更多資金。
接下來
12/6 華爾街日報：
了解該項目情況的人士表示，台積電已從台灣運來了盡可能多的設備，包括無塵室設備和晶片製造設備，因為由美國供應商提供的話成本較高，又或者無法提供。
7月南韓媒體 etnews：
預計三星、台積電以及英特爾有激烈人力競爭，因為每個代工工廠需要多達數千人，短期內填補勞動力並不容易。
概念股
3. 2023 年雲端伺服器出貨比重提升
為什麼重要
由於雲端伺服器以白牌伺服器為主，出貨佔比提升有助白牌伺服器廠明年成長優於整體產業。
故事背景
根據 DIGITIMES 的估計，2021 年雲端伺服器出貨佔比約 42.2%，2022 年約 44.7%。
發生了什麼
TrendForce 指出，2023 年由於長短料紓解後開始調整先前的超額訂單、通膨環境讓企業資本支出趨於保守，使品牌伺服器出貨開始放緩。
美中四大公有雲業者 AWS、Azure、Google及阿里雲在 2023 年資本支出持續擴建資料中心，另一方面在企業級伺服器放緩下，雲端伺服器出貨佔比將進一步提升。
DIGITIMES Research 預估全球伺服器第四季出貨量將季減 7.2％，年減4.6％，2022 全年度出貨量估約年增6.3％、達1,808萬台。
他們怎麼說
HP：企業系統事業群（CSG）部門積壓訂單現在處於更正常的範圍內，基礎設施解決方案集團（ISG）積壓訂單微幅年增，但比本季初大幅減少。
Marvell：公司終端主要是數據基礎設施，在本季末，客戶開始要求推遲發貨和重新安排訂單，以管理他們的庫存。在第 3 季，這些庫存的刪減開始體現出來，我們預計第 4 季的影響會更大。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang、歐雅婷