🪛📱 手機 x 面板
1. 手機有望於 2Q23 開始恢復成長態勢
為什麼重要
根據市場預期，手機品牌廠商已漸漸完成庫存調整，全球智慧型手機市場已度過了低谷，預期 2Q23 起整體手機產量有望停止下滑並重新恢復成長態勢，為下半年的旺季做好準備。
故事背景
集邦：1Q23 全球智慧型手機產量僅 2.5 億支，YoY -19.5%，衰退幅度不僅為歷年最大，季度生產量也創下自 2014 年以來的歷史新低。
發生了什麼
大立光董事長林恩平在股東會中釋出偏正向訊息，預期下半年是傳統旺季，目前看來拉貨動能逐月增強，並將持續開發高規格產品來拉升毛利率，不過高階手機鏡頭雖然有新開案，但量不多，營收雖然逐月走高，但不太可能回到以往旺季水準。
砷化鎵上游磊晶廠全新（2455）、砷化鎵晶圓代工廠宏捷科（8086）、功率放大器製造商全訊科技（5222）5月營收皆呈現月成長。
接下來
集邦：經濟持續低迷使二手機市場及維修市場交易較以往活絡，預估 2Q23 智慧型手機產量在季節性需求支撐下，將達 2.6 億支，QoQ +5%，YoY -10%。
三星每半年一次的「Galaxy Unpacked」將於 7 月下旬舉辦，將亮相兩款最新折疊機 Galaxy Z Flip 5 與 Galaxy Z Fold 5；法人看好三星全新折疊機問世，將有助台積電、大立光、晶技等供應鏈業績向上。
概念股
2. 面板旺季需求將至 3Q23 浮現
為什麼重要
所有尺寸的電視面板均站上現金成本，不過中國 618 備貨已告一段落，短線需求趨緩，下一波備貨動能需等至 3Q23 才會明顯浮現。
故事背景
IDC：2023 年 4 月大尺寸顯示面板出貨 MoM -3.4%，平板電腦顯示面板、筆記本電腦顯示面板以及電視顯示面板出貨 MoM 則有 -4%至 -7%不等的衰退，而監視器顯示面板出貨則微幅成長 MoM +3.1%。
發生了什麼
集邦：電視面板價格從 1Q23 至 2Q23 連續上漲，電視面板價格已全面回升至現金成本上，不過面板廠還是想扭轉虧損狀態，因此除了維持價格漲勢，也透過調控稼動率來維持供需平衡狀態。中國 618 促銷備貨已告一段落，下半年旺季需求的備貨要到 3Q23 才會明顯浮現，現階段整體需求動能暫趨平緩，預期 6 月電視面板價格漲幅也會開始出現微幅收斂。
接下來
IDC：1Q23 大尺寸顯示面板出貨滑落到 2015 至 2019 以來最低點，且今年 4 月月出貨衰退相當有限，加上顯示面板客戶在 2Q23 策略性採購，預期各應用顯示面板於 2Q23 將有雙位數的出貨季成長表現。
友達董事長彭双浪：面板業需求逐季成長，電視和筆電面板各有部分急單挹注，今年下半年市況會好很多，公司力拚今年可達單季轉盈目標。
概念股
編輯：鄭羽涵、Lisa Chang