🛒👷 電商 x 面板
1. 拼多多:中國消費市場表強勁且具韌性
為什麼重要
中國內需消費情況,可以藉由主要的電商平台的電話會議來觀察,如阿里巴巴(BABA)、京東(JD)以及拼多多(PDD)。
故事背景
去年 12 月中國解除疫情封控,使 1 月感染率驟升,影響消費與工廠運作。
感染驟升期過後,民眾復工消費回到正常。其中數據公司 BigOne Lab 追蹤的主要城市餐廳收入 30 天滾動平均值顯示,2022 2月初年增長 24%。
彭博社報導,中國民眾借錢消費意願提升,根據中國央行的數據,2 月家庭短期貸款增加 1,218 億元,這是自 9 月以來的最大單月增幅。
發生了什麼
拼多多電話會議:
季度營收為人民幣 398.2 億元,年增 46%。
在過去一季中消費市場表現出強勁的韌性和活力,對於類似雙 11 和中國新年促銷等活動的市場前景充滿信心。
平台上日用必需品的銷售量呈穩定增長。此外,由於消費者對高品質商品的需求正在增加,包括手機、美妝、母嬰用品等類別有不錯的增長。
他們怎麼說
阿里巴巴:預計中國經濟活動將在 2023 年復蘇,這將催化和刺激消費逐步復甦。
京東:雖然餐飲和旅遊等與社交相關的消費正在迅速復蘇,但中小企業的招聘需要一些時間才能傳遞,進而使消費者信心的全面恢復,預計需求可能會在今年下半年加快節奏。
路透社:拼多多季度收入為人民幣 398.2 億元,年增 46%,但根據 Refinitiv 數據,這低於人民幣 410.1 億元的預期。
概念股
2. 友達彭双浪:面板恢復剛性需求
為什麼重要
2022 消費性電子需求疲軟,面板產業以降低稼動率來控制市場供給,而面板產業歷來都有供需循環,市場關注產業復甦情況。
故事背景
2 月驅動 IC 廠奇景光電表示,電視面板有需求回補的跡象。
集邦 3/20 公布 3 月下旬面板報價:電視面板全面上漲,顯示器面板止跌,筆電面板持平。
發生了什麼
3/20 友達董事長彭双浪表示:
面板恢復剛性需求,下半年產業狀況優於上半年,走向景氣循環的常態。
其中電視面板、資訊產品有急單。而 PC 面板各產品庫存已逐漸回到健康水位,預計 PC 面板 4-5 月落底回溫。
他們怎麼說
集邦科技研究副總經理范博毓:
稼動率調降,確實改變供需狀況,因此 3 月電視面板價格全面上漲。並且由於中國 618 促銷的備貨需求啟動,除了非主流品牌持續調漲價格外,主流品牌客戶也將接受面板價格的上漲。
而筆電由於需求疲軟,一線品牌客戶採購仍為保守,進而 3 月筆電面板價格持平。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang