🚴♀️⛹️♀️ 運動品牌 x 自行車
1. NIKE:5 月前庫存將達健康水位
為什麼重要
Nike(NKE)的銷售情況會影響台廠供應鏈,如成衣與製鞋廠。
故事背景
去年消費疲軟,服飾零售庫存大幅增加,Nike 9 月曾說明,6-8 月的季度,公司主要的北美市場庫存年增 65%,其中在途庫存增長 85%。
因而許多服飾零售,加大折扣去化庫存影響利潤率,愛迪達、Under Armour(UAA)也分別下調財測展望。
Nike 去年 12 月說明,庫存高峰已過,北美市場庫存年增率下降至 54%。
發生了什麼
Nike 3/22 電話會議
庫存:2022/12-2023/2 的季度,庫存持續下降至年增 16%,其中北美庫存年增 14%,公司有信心在本財年結束時(2023/5)達成健康的庫存水位。
中國:12 月疫情解封後,1 月實體客流量反彈,並在 2 月時增長真正加速回升。
接下來
Nike 展望 2023 財年,基於本月強勁趨勢,調升全年營收增速至高個位數,而前次財測為年增中個位數。毛利率將下降約 250 個基點,則反映持續的去化庫存行動。
他們怎麼說
愛迪達 3/8:庫存在第三季達到高峰,而中國過去八週的情況,公司觀察到積極的跡象。
概念股
2. 巨大:庫存去化速度比預期得慢
為什麼重要
自行車庫存去化問題受市場關注,也影響自行車產業鍊,例如變速器與鏈條。
故事背景
2022/12 巨大發函供應商展延票期,並說明市場庫存是 50 年來最高,產業上下游,甚至租車廠都出現高庫存、低流動的狀況。
巨大事後進一步表示,低價位車款需求下滑,一般車款庫存大幅上升,預計 2023 上半年庫存可逐步回歸正常水位。
發生了什麼
3/22 巨大執行長劉湧昌:
中低階自行車庫存比想像中來得高,去化速度比原預期得慢,9 月後庫存才有機會降下來。
而目前高階自行車和電動自行車仍很缺貨。
接下來
巨大執行長劉湧昌:
中國市場,2023 可望維持雙位數成長。
美國市場,低階庫存依舊高,3 月起需求開始有些回溫,但仍具挑戰。
歐盟市場,除了德、法外,其他國家恐衰退。
他們怎麼說
美利達董事長曾崧柱:庫存問題大約要一年才能解決。
美利達行銷本部副總經理鄭文祥:預期整體 2024 能重返 2019 疫情前的產銷水準。而中國疫後回溫,預期 2023 中國市場產銷量可望成長 10-15%。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang