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1. Marvell 預期資料中心部門 Q4 年減 15-19%
為什麼重要
Marvell（MRVL）是 IC 設計、網通與儲存晶片大廠，其中終端主要在資料中心，而資料中心放緩反應整體半導體庫存循環的尾端。
故事背景
Marvell 88% 營收來自數據基礎設施，按終端市場區分：資料中心營收占比最大，Q1 達 44%。第二則是企業網路，占比 20%。
Marvell 從去年到今年 Q1 營收持續增長，而 Q2 受供應鏈問題，與消費端 HDD 相關產品需求疲弱影響。另外由於企業內部伺服器需求轉弱，資料中心部門 Ｑ2 營收占比降至 42%，營收季增 0.5%。
發生了什麼
Q3 電話會議中，Marvell CEO：「在本季度末，客戶開始要求推遲發貨和重新安排訂單，以管理他們的庫存。在第三季度，這些庫存的刪減開始體現出來，我們預計第四季度的影響會更大。」
本季資料中心營收年增 26%，季減 3%。影響最大的是公司的存儲客戶，而存儲業務平均占資料中心業務的 1/3。預期 HDD 控制晶片和前置放大器的出貨量將大幅減少。
財測展望
公司表示資料中心終端市場的增長率正在放緩，預計 2023 財年 Q4（即 2022Q4）資料中心營收將年減約 15-19%（mid to high teens）。
2023 財年 Q4 企業網路營收季減低個位數，而公司的成長部門：汽車和工業終端市場持續強勁增長，營收年增 30%，季增 20%。此外，消費終端季度持平。
預計庫存問題可能在今年第四季到明年第一季緩解。
雲端資本支出
Marvell CEO：「 雲端資本支出在過去的幾年裡，它一直在增長 30% 以上。今年以來我們看到約在 15% 的範圍內 … 或可能下降到低至中個位數，而明年可能是中個位數的增長率。隨著總體經濟影響這些大型雲端公司，你會看到他們非常公開地收緊資本支出。」
概念股
2. TrendForce：折疊手機 2023 年出貨量 1,850 萬支
為什麼重要
折疊手機滲透率目前仍低，未來成長性將高於整體手機產業，帶動供應鏈出貨成長。
故事背景
三星在 2019 年推出全球第一支折疊智慧型手機 Samsung Galaxy Fold，正式開啟摺疊手機元年。
2022 年折疊式手機出貨量已接近 1,800 萬支左右規模，其中 Trendforce 指出，目前三星 Flip 和 Fold 系列機種約佔摺疊手機出貨量 8 成。
發生了什麼
繼三星推出折疊式手機後，小米、Motorola、華為等廠商亦陸續推出折疊式手機，持續擴展市場及消費者的選擇。
目前三星預期 2025 年以前，折疊式手機年均出貨量成長率可達 80%，將成為高階市場主流機種之一。
整體而言，折疊式手機價位也有往中階市場發展的趨勢。伴隨手機終端需求逐步復甦，加上中階市場需求放量，折疊式手機市場值得持續關注。
接下來
TrendForce 預期今年 OLED 摺疊手機滲透率將達 1.1%，伴隨規格提升、價格逐漸有競爭力，2023 年滲透率可望突破 1.5%，出貨量達 1,850 萬支。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang、歐雅婷