💻🏠 房地產 x 記憶體
1. 美國房地產初步回溫
為什麼重要
美國房屋市場的供應鏈中,有台灣相關的手工具機業者,因此他們的獲利受到美國房市的影響。
故事背景
自去年聯準會(FED)升息以來,抵押貸款利率持續上升,使購屋者承擔的負擔也隨之提高。
根據 S&P CoreLogic Case-Shiller 全國房價指數比三年前上漲了 40%,但由於升息與經濟放緩,全國房價已從去年的峰值下降。
發生了什麼
30 年期房貸固定利率(抵押貸款利率)已從 11 月 7% 以上的 20 年高點下降了一個百分點,近期約 6.09 %。
他們怎麼說
D.R. Horton(DHI)電話會議:「我們在 1 月前幾週看到的銷售活動增加,是一個積極的初期指標。現在就要確定今年春天會發生什麼還為時過早,但這給了我們信心,也就是我們可以看到正常的季節性交易,就淨銷售訂單而言,通常從第一季到第二季會增長 50% 左右。」
華爾街日報:自去年年底以來,抵押貸款申請增加了約四分之一。根據 Redfin(RDFN)的內部數據,聯絡房仲預計開始購買的人數已從 11 月的低點反彈。
概念股
2. Omdia 下調伺服器 DDR5 占比預估
為什麼重要
DDR 5 的滲透率會影響相關記憶體模組廠的獲利情況。
故事背景
DDR5 是一種記憶體 DRAM 規格,主要應用終端為資料中心伺服器,其相較前一代 DDR4 在性能、容量和功耗上都大幅提升。但由於價格與散熱需求,採用率尚未拉高。
集邦:北美四大 CSP(雲端服務供應商)下修 2023 伺服器採購量,下修幅度依序為 Meta、Microsoft、Google、AWS。
AMD 在電話會議中說明,企業與資料中心進入去庫存,預期 Q1 資料中心部門營收將季減雙位數,但下半年需求將回升。
AMD 去年 11 月出貨新一代伺服器處理器 Genoa,而 Intel 則在今年 1 月正式推出第 4 代 Xeon 伺服器處理器,代號 Sapphire Rapids。
發生了什麼
研調機構 Omdia 表示,原本預期今年 DDR5 將占伺服器 DRAM 市場的 28%,但現在已將其下調為 13%,由於伺服器 DRAM 市場的復甦速度低於預期。
接下來
Omdia 估計: 第一季 DDR5 將僅占伺服器 DRAM 市場的 3%;第二季為 8%;這一比例將在第三季躍升至 15%,然後在第四季躍升至 24%。
集邦:預估將影響 2023 年全球伺服器整機出貨年增率下降到 1.87%,去年下半年原預估 2023 年增 2.8%。
Digitimes:今年 DDR5 在資料中心及伺服器應用的滲透率開始成長,在於 AMD 與 Intel 新一代伺服器平台推出後,將全面支援 DDR5 新規格。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang