💻👩⚕️ 醫材 x 筆電
1. WSJ：醫材回歸常態獲利
為什麼重要
非急性手術的醫材與醫療設備，將受惠於病人回流醫院的趨勢。
故事背景
疫情期間醫療量能被 Covid 排擠，推遲許多急迫性低的手術，並且由於半導體供應鏈中斷的問題，影響醫療設備供應不足。
疫情使美國等國家醫療人員人力不足，去年 10 月醫材公司 AngioDynamics 說明，美國整體醫療人員持續短缺。
美國醫院公司（HCA）今年 1 月法說：2022 Q4 醫療需求強勁、勞動力改善，整體逐漸正常化，入院率年增 3％ 以上。
發生了什麼
WSJ：
隨著全球 Covid 放緩，不僅零件短缺等成本壓力開始減輕，而且手術量也出現反彈。
投行 Needham 對谷歌趨勢分析，美國對 20 種擇期手術（elective medical procedures）的搜索量是 Covid 之前水準的 115%。
投行 Raymond James 分析師指出，2 月的手術室分鐘數增加了 7%，此外麻醉使用量增長了 4.6% 這是自 2022/6 以來的首次增長。
接下來
高盛 Asad Haider：醫材公司是手術量和成本壓力並沒有變得更糟的指標，例如波士頓科學公司（BSX）也從新的產品週期中受益。
WSJ：大約在去年 Q1 同期，Omicron 對醫療產業成長產生了負面影響，因為它限制了醫院的病人容量和手術量。隨著醫院手術的恢復，預計 Q1 財報將顯示健康的財務回歸。
概念股
2. Dell：商用 PC 下半年由負轉正
為什麼重要
Dell 在商用高階 PC 有高市占率，因而可藉此觀察企業 IT 需求回溫與否的指標之一。
故事背景
根據 IDC 數據 2023 Q1 全球 PC 出貨量下降近三分之一，其中 Dell 下滑約 31%。
發生了什麼
台灣 Dell 4/12 商用產品發布會，市場部總經理 Kevin Terwilliger：
今年第一季整體 PC 市場出貨量下滑近三成，商用 PC 市場應該也是快速下降。
預測在今年下半年商用市場有望由負轉正，回到疫情前的銷量跟需求，長期評估商用市場需求逐漸變大，裝置更新及 Win11 將催動需求。
不過全年狀況仍難以預測，要看 Q2 反彈速度有多快，以及全球經濟狀況及景氣的調整。
他們怎麼說
兩家研調 IDC 和 Canalys：如果經濟前景改善，市場可能在今年中後期開始復甦，並且 2024 在消費者與企業換機潮的帶動下成長。
集邦：預期 Q2 筆電市場需求回補，將帶動出貨量逐月增強，季增 11%，但仍比去年同期衰退 18%。疫後復甦遲滯、通膨及企業支出減少，可能使 2023 全球筆電出貨量進一步下修，年衰退率收斂至 13%。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang