🚗💻 汽車 x 筆電
1. Digitimes:平價車款供過於求,下半年可能出現價格戰
為什麼重要
車市從供應不足,轉為可能供給過剩,會使車廠利潤率下滑。
故事背景
疫情時汽車的供應鏈中斷,其中台積電在 1 月說明,車用晶片短缺問題預計未來將快速緩解。
中國新能源車補助結束,2022 年底前的銷售,透支了部分市場購買力。2 月中國汽車工業對鋰的需求在近幾個月已經下降了一半以上,電動車車廠陸續降價。
彭博社:由於電池成本大幅下滑,新能源車的價格持續降價,這加大了對傳統油車及其品牌車廠的壓力。
發生了什麼
彭博社:德國高階車廠奧迪和寶馬也提供大量折扣,呈現全面的價格戰,從油車到電動車,新能源車企和傳統車廠都陷入困境。
Digitimes: 目前平價車明顯供過於求,有汽車零組件業者表示,2023 下半年全球車市恐怕會出現價格戰。
接下來
彭博社:儘管車廠和經銷商通常會提供促銷來清理舊車型的庫存,但本季異常的降價強度引起了分析師對於利潤率下滑的擔憂。
Digitimes: 全球高階車款產能將提升,由於車廠基於現況將會資源投注於高單價、高毛利的車款。
概念股
2. 研調:Q1 全球 PC 出貨量下滑近 30%
為什麼重要
PC 供應鏈仍處庫存去化期,研調報告得以檢視市況。
故事背景
由於疫情時期遠程工作帶動的需求消失,進而 PC 製造商的出貨量下降,產業開始去化庫存。
發生了什麼
2023 Q1 全球 PC 出貨量下降近三分之一,其中 IDC 和 Canalys 分別研調出貨量下降 29% 和 33%,低於 2019 年初的水準。
前五名 PC 品牌,蘋果跌幅最大,跌幅超過 40%,其次是戴爾(Dell)下滑約 31%,聯想(Lenovo)跌幅 30%、華碩跌幅 30.3%,以及惠普(HP)下滑 24%。
接下來
兩家研調預測,如果經濟前景改善,市場可能在今年中後期開始復甦,並且 2024 在消費者與企業換機潮的帶動下成長。
集邦:預期 Q2 筆電市場需求回補,將帶動出貨量逐月增強,季增 11%,但仍比去年同期衰退 18%。疫後復甦遲滯、通膨及企業支出減少,可能使 2023 全球筆電出貨量進一步下修,年衰退率收斂至 13%。
經濟日報:廣達、仁寶、英業達、華碩、和碩等 PC 供應鏈公布的 3 月營收皆回升。展望未來,多數業者預期 Q2 筆電出貨量將優於 Q1,產業走出谷底回溫。
他們怎麼說
3/2 惠普法說:庫存減少的部分,主要是消費者和中小企業業務的庫存。而企業客戶需求有進一步減弱,因為大公司開始樽節預算。預期庫存水位將在 Q3(2023/5-2023/7)季初恢復正常。
2/17 宏碁董事長陳俊聖表示,宏碁庫存去化已接近尾聲,重點在於終端市場需求,上半年沒有太好,要觀察下半年能否復甦。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang