👷🚢 航運 x 半導體設備
1. 馬士基調漲歐洲線運價
為什麼重要
馬士基（Maersk）宣布 7/31 起開始調漲歐洲線運價，業界推估漲幅達三成。
故事背景
馬士基為了解決亞洲至北歐航線過去幾週嚴重折價的情況，宣布將自 7 月底開始大幅調高不分貨類（FAK）貨櫃運費，而其他航線費率也正在評估是否調漲。
發生了什麼
雖已進入 Q3 航運旺季，但歐洲因通膨嚴重、經濟況狀不佳，貨量仍於低檔盤旋，目前運價仍些微調降，每 40 呎櫃約 1,100-1,250 美元，瀕臨成本線下。
接下來
國際航運媒體 The Loadstar：若運力並無縮減的狀況，則馬士基調漲難以奏效，與馬士基同屬 2M 聯盟的地中海航運(MSC)基本上不太可能同意取消任何新造船隻航班。且新造超大型貨櫃船將於 Q3 旺季湧入亞洲至北歐航線。
概念股
2. 中國成熟製程發展仍強勁
為什麼重要
受美日荷半導體設備出口管制影響，中國將面臨冗長的設備審查流程，導致中國晶圓代工廠 40nm 及 28nm 擴產計畫被迫延緩，但中國晶圓代工廠 28nm 發展仍強勁。
故事背景
美國 EAR（Export Administration Regulations）原則：半導體禁令旨在限制中國先進製程發展，雖然美國、日本、及荷蘭設備出口管制中有部分機台橫跨成熟和先進製程，但主流用於 45-28nm 成熟製程機台仍將有機會取得出口許可。
發生了什麼
集邦：中國晶圓代工產業目前專注發展的 55nm、40nm 以及 28nm 等成熟製程，已可大致由中國本土設備商進行替代，擴產及發展上較無虞，關鍵限制仍在曝光機台。
接下來
集邦：即便受到美日荷出口管制影響，中國晶圓代工 12 吋約當產能市占率仍將由 2022 年 24%，成長至 2026 年的 26%。且若 40/28nm 設備出口最終仍將取得許可，預估中國晶圓代工 12 吋約當產能市占率仍有機會於 2026 年擴張至 28%。
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編輯：鄭羽涵、Lisa Chang