📱💻 奇景光電 x 三星
1. 奇景光電：庫存將在 2 至 3 季內恢復至正常水準
為什麼重要
奇景光電（HIMX）是全球第四大驅動 IC 設計公司，並且驅動 IC 是面板主要零組件之一，進而可觀察產業去庫存狀態。另外，2022Q2 奇景表示公司汽車顯示驅動 IC，擁有全球 40% 的市占。
故事背景
2022 消費疲軟下，顯示器品牌方縮減面板採購規模，使面板製造商降低稼動率，進一步影響驅動 IC。
去年 7 月力積電 Q2 法說會上表示，部分 DDIC（面板驅動IC）客戶寧願選擇支付違約金也要砍掉部分訂單。
去年 11 月奇景光電 Q3 電話會議中表示，公司認為庫存水位在 Q3 季末已達高峰。並預期 Q4 營收季增 4-8%，毛利率 31.5-33.5%。
發生了什麼
1/12 奇景光電：由於 2022 Q4 營收優於預期，提前公佈財報。其中營收季增 22.8%，優於原先預估的季成長 4-8%，而毛利率 30.5% 則略低於預估。
接下來
奇景光電 CEO 吳炳昌表示：
Q4 出色的營收業績，主要是 Q4 季底去化庫存進展超乎預期，尤其在中小尺寸驅動 IC 領域。
去化庫存也對毛利率產生不利影響，因為在必要時，庫存會被打折出售，而這些商品成本較高，因為是當初在晶圓代工廠和後段封測廠，產能吃緊、價格都很高的時候備料的。
展望未來，奇景預估庫存將在未來的 2 至 3 季內恢復至正常水準。
概念股
2. 三星 NAND Flash 傳降稼動率及砍單矽晶圓
為什麼重要
三星為全球 NAND Flash 龍頭廠商，市占率達 3 成。
故事背景
由於消費性電子產品終端需求放緩，記憶體第 2 季起供過於求狀況急速升溫。根據 TrendForce 資料顯示，DRAM 在 2022 年第 3 季合約價跌幅擴大至 15% 以上，且 2022 年第 4 季跌幅更加劇烈。
記憶體大廠美光在電話會議中表示，記憶體產業正在經歷 13 年來最嚴重的供需失衡，預計庫存天數將於 2023 年第 1 季達到高峰。
美國商務部 12 月 15 日正式將長江存儲列入實體清單，
據 TrendForce 研究顯示，2023年第一季NAND Flash價格季跌幅將收斂至10-15%，削價競爭也在原廠啟動減產後獲控制。
發生了什麼
根據 Digitizes 報導，供應鏈業者指出，三星NAND Flash稼動率已調整至90%左右。
根據韓國媒體 TheElec 報導，記憶體市況慘澹風暴蔓延至最上游矽晶圓材料，南韓兩大記憶體廠三星與 SK 海力士在 2022 年第 4 季與矽晶圓供應商討論減少矽晶圓採購量。
他們怎麼說
三星：預料 2023 年首季進入NAND Flash市況谷底，價格跌幅將逐漸收斂，最快從第2季起備料需求將逐漸回溫。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang、歐雅婷