📱👷 手機 x 晶圓代工
1. 2023 年折疊手機整體出貨量 YoY +111%
為什麼重要
Canalys：2022 年三星占全球折疊手機出貨量八成；2023 年折疊手機整體出貨量 YoY 大幅成長 111%，達 3,000 萬支，預期三星出貨量規模仍位居第一，但中國多家業者也將推出新款折疊手機，競爭市占率。
2022 年中國折疊手機出貨量 283 萬支，YoY +144.4%，華為以 144 萬支搶下 51% 市占率，中國手機品牌折疊手機軸承訂單由台廠拿下，富世達、兆利為主要供應廠商，兆利目前供應中系折疊手機客戶 34% 比重，其餘訂單多由富世達掌握。
故事背景
IDC：目前折疊機在整體智慧型手機市場占比僅略高於1% 。
2021 年三星折疊手機出貨量 782 萬支，全球市占率 85%；2022 年三星折疊手機出貨量 1,373 萬支，全球市占率 75%。
發生了什麼
折疊手機現階段以左右向內折疊為主，特點為螢幕尺寸大，適合多視窗作業，另外也擁有高沉浸感，不過因尺寸大，對記憶體與電池容量需求較高；除三星外，Vivo、小米與榮耀等中國業者於 2H22 相繼推出左右折疊手機。
上下折疊手機機體輕薄、攜帶方便，2022 年僅三星、Motorola 與華為推出新款機種。
他們怎麼說
DIGITIMES：預估 2023 年三星折疊手機出貨量 1,835 萬支，全球市占率 66%。
榮耀執行長趙明：折疊手機仍面臨許多挑戰，如電池續航力、機身重量以及昂貴價格等。
兆利：董事會決議斥資 500 萬美元，新設浙江兆旺精密科技，擴建浙江廠，看好折疊手機軸承商機。
概念股
2. 晶圓代工成熟製程降價幅度擴大
為什麼重要
晶圓代工成熟製程殺價競爭情形惡化，晶圓代工廠產能利用率拉升狀況不如預期，因此聯電、力積電、世界先進等廠商祭出大降價策略以填補產能，若客戶願意多下單，價格折讓幅度可達一至兩成，比前一波價格戰降價幅度更大。
故事背景
集邦：截至 3Q22，三星晶圓代工全球市占率為 15.5%，雖然大幅落後龍頭台積電的市占率 56.1%，但三星市占率已逼近第三至五名的聯電、格羅方德、中芯三家公司市占率總和。
先前三星表示業界庫存調整導致晶圓代工業務產能利用率下降，因此發動晶圓代工價格戰以搶奪訂單，成熟製程降價幅度達一成，拿下部分台系網通晶片廠訂單。
發生了什麼
8 吋晶圓廠以生產電源管理IC、驅動IC、指紋辨識IC、功率元件為主，因此市場需求減弱加上傳統淡季，導致 1Q23 8吋廠產能利用率普遍僅五至六成。
近期雖然部分 IC 設計廠接獲急單，但業者表示急單規模不大，僅過往常態性訂單約 10-20%，對填補晶圓代工廠產能利用率很有限。
他們怎麼說
聯電：現階段訂單能見度偏低，1Q23 產能利用率將由 4Q22 的九成大降至近七成，毛利率與晶圓出貨量同步銳減，毛利率可能下探近七季低點，預期隨產業持續去化庫存，下半年需求可望逐步回溫。
世界先進：1Q23 營運瞬間谷底，預估單季營收將降至近三年低點；毛利率面臨 30% 保衛戰、產能利用率銳減 10 個百分點，ASP、出貨量也都將下滑。
概念股
編輯：鄭羽涵、Lisa Chang