💄🚗 化妝品 x 汽車
1. 萊雅集團：中國銷售 2023 年中恢復
為什麼重要
萊雅集團（L'Oreal）是世界最大的化妝品集團，近年獲益於中國與其線上銷售帶動業務成長，因此對中國市場的觀察受市場關注。
故事背景
過去幾年中國一直是萊雅集團的主要成長引擎，但由於疫情限制措施的影響，2022 同店銷售額有所下降。
中國封控突然取消，造成染疫數激增，使消費者無法消費和製造業缺勤率在 12 月拉升。
2/2 雅詩蘭黛（EL）電話會議中說明，雖然中國 Q1 因病例數量增加，但預計隨著復甦進展，Q2 的有機銷售增長將更加強勁。
發生了什麼
萊雅集團 CEO Nicolas Hieronimus 2/10 表示，12 月和 1 月的消費量非常低。但從 2 月的第一週開始，觀察到了流量方面的積極跡象。並認為中國將從 Q2 開始反彈，但這將是漸進的。
接下來
萊雅集團預測，整體美容行業 2023 年增長 4% 至 5%，此外因為中國小型城市受疫情限制的影響較小，消費量一直持平，而解除封控的大城市消費量正在增加。
雅詩蘭黛（EL）2/2 表示，由於中國商店的商品庫存很高，和中國經濟的不確定性，推遲了其恢復增長的預期。
他們怎麼說
雅詩蘭黛：隨著旅遊零售、中國和皮膚護理的銷售復甦，預計 Q1 的營業收入將面臨壓力，而 Q2 將加速改善。
彭博分析師 Deborah Aitke：在旅遊零售和中國重新開放的支持下，高利潤的奢侈品部門可能會出現快速復甦。此外，北美的數據沒有顯示出消費者支出放緩的跡象。
概念股
2. TrendForce：2023 全球汽車銷量年增3.8%
為什麼重要
汽車去年由於晶片短缺，車廠供給被迫下調出貨，而在車用晶片逐漸緩解下，市場關注需求是否改變。
故事背景
TrendForce：
2022 中國汽車銷量為 2,690 萬輛，年增 3.7%，為全球新車市場提供支撐。
美國和西歐的銷量創下十年歷史新低，美國總量僅 1,370 萬輛，年減 8.1%；西歐 1,180 萬輛，年減 4.6%。
新興市場表現良好，2022 印度銷量首度以 430 萬輛，取代日本成為全球第三大汽車市場；印尼則是在連兩年成長後，回到疫情前的水準。
發生了什麼
TrendForce 預計 2023 全球汽車市場銷量可能恢復增長，達 8,410 萬輛，年增 3.8%。
接下來
TrendForce：
2023 的成長，部分來自於 2022 積壓的未交付訂單。
中國 2023 新車市場將持平至小幅成長，因去年中國實施的燃油車購置稅減半，使部分消費提前。進而汽車消費的增長，需要更具誘因的政策。
美國市場，由於低基期與消費者信心回升具成長潛力，但有兩不利因素：美國新車平均價格不斷飆升，和升息導致的高貸款利率。
西歐市場，雖然低基期，但因俄烏戰爭持續，歐洲的能源問題將影響成長動能。
概念股
編輯：Berlin Wu、Lisa Chang