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1. IDC：2024 年 PC 產業可望回溫
為什麼重要
全球 PC 出貨量 1Q23 持續下滑，聯想和戴爾出貨量下滑逾 30%，HP 則下滑 24.2%，其中市佔率第四大的蘋果 PC 出貨量下滑最為嚴重，約下滑了 40.5%。
IDC 預期 PC 產業可望於 2024 年重新回溫，主要由硬體老化的換機需求及全球經濟改善兩大因素驅動。
故事背景
根據 IDC 最新報告，全球 PC 業者（聯想、戴爾、惠普、華碩和蘋果等）1Q23 總出貨量下滑 29% 至 5,690 萬台，低於 1Q19 的 5,920 萬台。
IDC 亦表示，即使 PC 已提供大幅度折扣，通路和 PC 製造商預期現階段的庫存水準將維持至今年年中，甚至可能延續至 3Q23。
發生了什麼
廣達、仁寶、英業達、華碩、和碩等 PC 供應鏈受惠季底拉貨高峰效應，3 月營收皆展現強勁表現，多數業者看好 2Q23 筆電出貨量將優於 1Q23，並預期該產業正在逐步走出低潮。
接下來
仁寶：2Q23 PC產品出貨將季增個位數百分比，今年將逐季回升。
英業達：預估 2Q23 筆電、伺服器與智慧裝置出貨皆將季增高個位數百分比。
華碩：2Q23 營收 QoQ +10%，但單季仍可能持續虧損。
概念股
2. 網通產業升級 400G 關注重點
為什麼重要
全球大型資料中心興建與升級 400G，成為整體產業的結構性成長動能，因而帶動網通產業中的交換器、光收發模組、PCB、CCL 等相關廠商向上發展。
故事背景
北美四大 CSP 業者中，Amazon 以 34% 的市占率領導雲端市場，資本支出上以 Amazon 占比最高，其在 400G 佈局上也最為積極，不過其餘的 Microsoft、Google 及 Meta 在資料量持續增加的情況下，勢必也得加速向 400G 佈局。
發生了什麼
除了資料、數據量爆炸性成長，Intel、AMD 新一代 CPU Eagle Stream 和 Geona 量產也可望帶動換機潮，預期 2023 年 400G 交換器滲透率將由 2022 年的 7% 成長至 16%。
另外，Broadcom 交換器晶片新規格具有兩倍的端口數量，也是 400G 滲透率翻倍的關鍵之一。
接下來
交換器：預期需求量將於 2H23 翻倍成長，價量齊揚。
光收發模組：端口數量翻倍帶動價量齊揚，3Q22 將量產。
PCB、CCL：伺服器換代帶動換機潮，需求增加、價量齊揚。
概念股
編輯：鄭羽涵、Lisa Chang