💻🪛 電腦 x 矽晶圓
1. 宏碁:2022 年底庫存已到健康水位
為什麼重要
市場關注 PC 產業去化庫存的情況,而宏碁是首家 PC 公司,公開表示庫存已到健康水位。
故事背景
PC 需求主要分商用與消費性,宏碁主要是消費性 PC 廠商。
疫情帶動居家辦公 PC 需求拉升,直到 2022 5 月宏碁表示需求降溫,而 7 月商用 PC 為主的 DELL 下調 Q3 面板訂單。需求減弱下,各廠商庫存水位上升,進一步開始去化庫存。
2022 12 月中國取消封控,感染人數驟升。經濟日報報導,這使企業面臨缺工、缺料,以及供應鏈混亂的情況。
發生了什麼
1/4 宏碁董事長陳俊聖指出:
產業目前仍處於去庫存階段,而宏碁 2022 年底庫存已到健康水位,庫存 3 大類型包括零件、在途產品(product intransit)及成品,宏碁過去這段時間減少最多是在途產品。
近期大陸疫情導致供應鏈產能受限,使宏碁上季出現 7% 訂單無法滿足,將遞延至本季出貨。
接下來
宏碁董事長陳俊聖:受大陸疫情影響生產步調,甚至有供應鏈廠商開出來的產能不到一半,為保險起見,宏碁刻意拉高 3 週成品庫存天數,從健康水位 6-8 週,提升為 10-11 週對。並對今年 PC 市況,仍持保守看待。
2022 9 月市調機構 IDC 預計,PC 加平板的整體市場 2023 將下降 2.6%,並在 2024 恢復成長。
2022 12 月市調機構 Canalys 表示,2023 下半年在市況較為不佳的歐洲 PC 市場,會有部分回溫,並且自 2023Q4 到 2026 年間,逐步回到正常季節性需求。而疫情初期推動的購機潮,明顯的換機潮估計將在 2024 年。
概念股
2. 環球晶:客戶要求調整長約
為什麼重要
矽晶圓主要是晶圓代工的上游材料,而半導體庫存壓力蔓延,進而往材料端發酵。
故事背景
環球晶是全球第三大的半導體矽晶圓廠,另外兩大同業分別是信越化學(日商)與 SUMCO(日商)。
市場需求疲軟,產業進入庫存調整期,從 IC 設計廠縮減投片,到晶圓代工產能利用率鬆動,並調降資本支出。
2022 11 月,日本矽晶圓廠勝高(SUMCO)指出,6 吋矽晶圓產能已出現鬆動,12 吋矽晶圓持續供不應求,8 吋矽晶圓受惠車用和工業需求維持穩定,與客戶簽訂的合約均正常執行。
發生了什麼
1/4 環球晶董事長徐秀蘭表示:
12 月開始有越來越多客戶想調整長約(LTA),近五成的客戶提出希望能有彈性調整。
目前 6 吋晶圓產能利用率在 80-85%,而大尺寸如 8 吋、12 吋仍維持滿載,FZ、SOI、化合物亦滿載。
接下來
環球晶董事長徐秀蘭:2023 上半年走弱已沒有懸念,部分客戶甚至認為要到 Q4 才會反彈(rebound),因此上半年確實有部分訂單延後(push out)。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang