👷🚗 三星 x 電動車
1. 三星減產將改善記憶體供過於求狀況
為什麼重要
全球記憶體晶片龍頭三星決定大幅減產，對市場產生重要影響，三星此舉有望在 2Q23 季末改善市場供過於求的狀況；不過據集邦研究，2Q23 短期報價跌幅將擴大，DRAM 價格跌幅可能擴大至 13-18%，NAND Flash 則擴大至 8-13%。
故事背景
三星 1Q23 營業利益劇減 95.5%，半導體部門陷入虧損，因而決定大幅降低晶片生產量，為三星 25 年來首次公開宣布減產。
發生了什麼
根據集邦分析，由於 PC DRAM、Server DRAM、Mobile DRAM 等主要產品受庫存過高影響，導致 DRAM 價格跌幅擴大。同時，NAND Flash 市場供過於求情況未改善，導致 Enterprise SSD、UFS 跌幅擴大，不過在新平台放量以及庫存持續去化推動下，2H23 Enterprise SSD 需求有機會出現明顯成長。
接下來
市場預估三星大減產為產業帶來的正面效益將於 3-6 個月後顯現，最快於今年 6 月底見效。
多數南韓券商認為，三星庫存將於 2Q23 達頂峰，並預估三星營收將自 3Q23 起顯著改善。
概念股
2. 財報狗學院 PressPlay 產業議題研究報告：電動車在東南亞與印度的商機
為什麼重要
東南亞與印度地區在未來幾年有望成為全球電動車市場的重要成長動力。
東南亞與印度地區具有人口紅利、礦產優勢以及政府政策扶持等利好因素，吸引了眾多國際廠商進駐，擴大了整體市場的想像空間。
故事背景
印尼和泰國政府積極訂立電動車普及目標。東盟汽車聯合會預估東南亞五年 CAGR +32.73%。
泰國更因擁有完整的汽車供應鏈和較完善的政府補貼政策，成為首推投資目標；印度則在2022年成為全球第三大汽車市場，具有巨大的市場潛力。
發生了什麼
印尼政府表示在2025年至少有200萬台電動車上路。
泰國政府表示在2030年電動車將占國內總汽車銷售量30%。
印度市場經濟增長和勞動力優勢，成為全球第三大汽車市場，將成為全世界人口最多的國家。
接下來
可持續關注泰國與印度市場的發展，並留意當地政府推動電動車產業的政策與措施。
東南亞與印度市場更適合針對當地需求推出符合價位的平價車款，而非高規格高單價的電動車，因此各國政府的補貼計畫和減稅措施將對整體電動車產業鏈的發展至關重要。
概念股
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編輯：鄭羽涵、Lisa Chang