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1. 沃爾瑪:預期下半年成長放緩
為什麼重要
Financial Times 表示沃爾瑪(WMT)經常被視為美國消費者的晴雨表,可以藉由公司電話會議觀察美國支出情況。
故事背景
2022 由於大眾消費模式由商品轉為服務,加上通膨壓力,使零售業者持續降價促銷去化庫存。此外通膨壓力下,中高階消費者轉往相較低價的零售店消費。
發生了什麼
沃爾瑪 2/21 電話會議:Q4 庫存水平與去年持平,消費者支出面臨壓力,減少購買非民生必需品,此外公司吸引更多高收入族群消費,預計上半年的銷售增長強勁,然後在下半年放緩。
他們怎麼說
沃爾瑪 CFO:「我們看到的問題是,拖欠貸款增加,像汽車貸款,並且儲蓄率下降。今年下半年有很多未知的因素,因此這是對總體環境的謹慎展望。」
家得寶 CFO:「在過去 7 個季度中,隨著消費者支出從商品轉向服務,我們看到交易逐漸正常化。」
花旗銀行 CEO:「美國消費健康且具有彈性。美國在 COVID 期間的儲蓄率顯然達到了高峰,現在雖然逐漸回落,但仍然比 COVID 前高得多。」
概念股
2. NVIDIA:遊戲業務復甦
為什麼重要
NVIDIA(NVDA)是 GPU 繪圖晶片設計公司,GPU 除了應用於資料中心外也,包含 PC。據 Jon Peddie Research 資料,去年 Q3 公司獨立顯卡市占率達 88%,而獨立顯卡主要需求在遊戲電競市場。
故事背景
NVIDIA 去年 Q3 電話會議:遊戲顯卡業務,營收持續下降至 15.74 億美元,年減 51.1%。但預計到 Q4(2022/11-2023/1)結束時,庫存問題應該可以解決,並且營收會微幅回升。
NVIDIA 和 AMD 的顯卡新品於 2022 Q4 上市。
發生了什麼
2/22 NVIDIA 發布會計年度 2023Q4(2022/11-2023/1)財報
遊戲顯卡業務 18.3 億美元,季增 16%,年減 46%
CEO 黃仁勳:「遊戲業務正在從疫情後的低迷中復甦。」
他們怎麼說
遊戲 PC 組件設備商,美商海盜船(CRSR)2/10 電話會議:
遊戲 PC 組件市場恢復增長。受益於遊戲 PC 市場的需求上升, 由 Nvidia、AMD 和英特爾在 2022 年底推出新的 GPU 和 CPU 帶動。
耳機、鍵盤和滑鼠等遊戲周邊市場 Q4 顯示良好的恢復,其中美國市場與 2021 Q4 相比增長了大約 6% 。
2022 年底前公司已經大致解決庫存過剩的問題,目前在許多領域是低於通路的目標庫存。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang