🏠👷 房屋 x IC 設計
1. 美國 5 月新屋開工量創 3 年來最大增幅
為什麼重要
美國房地產市場,也影響台灣相關五金、手工具機的需求。
故事背景
美國房市受到聯準會升息影響,抵押貸款利率也隨之上升,信貸條件逐漸收緊。
美國 4 月新屋銷售增長 4.1%,上升至 13 個月來的高點。
30 年期抵押貸款的平均利率已從去年 11 月的 7% 以上的高點有所下降。而近一週的平均利率為 6.77%。
發生了什麼
美國商務部 6/20 表示,5 月的新屋開工經季節調整後為 163.1 萬件,高於 4 月修正後的 134 萬件,月增 21.7%。
開工數量增加了 29.1 萬件,是自 1990/1 以來的最大增幅,上升 21.7%,並且是 2016/10 以來的最大百分比增幅。
5 月開工量創下了 30 多年來的最高紀錄,未來建築許可也有所攀升。
他們怎麼說
Nationwide 高級經濟學家 Ben Ayers:「雖然住宅開工數據往往波動較大,這個數字可能在未來幾個月進行修正,但巨大的增幅表明建商在今年夏季普遍擴大業務。」
Jefferies 經濟學家 Thomas Simons:「這種強勁的增長與趨勢相去甚遠,質疑可持續性。例如中西部住宅開工量近 67% 的增長,可能是春季龍捲風季節過後重建的結果,這種增長不太可能重複出現。」
概念股
2. TrendForce:IC 設計因 AI 需求 Q2 有望止跌反轉
為什麼重要
供給方面半導體產業持續去化庫存,而在經濟疲軟下,需求動能受市場關注。
故事背景
TrendForce:Q1 庫存消化不如預期,但在新品以及特殊規格急單帶動下,Q1 全球前十大 IC 設計,營收與去年 Q4 持平,約季增 0.1%
發生了什麼
TrendForce:手機供應鏈仍處庫存困境
Qualcomm 因新款旗艦晶片 Snapdragon 8Gen2 出貨增加而成長,Q1 營收微幅季增 0.6%。
Broadcom 因產品世代轉進紅利消退,伺服器存儲需求放緩,Q1 營收首度呈現季減。
聯發科,手機業務於生產淡季,加上電源管理 IC 庫存調節,Q1 業務分別下滑約 20% 和 13%。
AMD 因 PC 與雲端服務供應商庫存調節,資料中心和客戶端業務,Q1 分別季減 21.8% 和 18.2%。
Marvell 主要資料中心業務因企業需求延緩,Q1 公司營收季減 7.1%。
聯詠,因電視相關零組件庫存回補,Q1 營收成長 10.7%
接下來
TrendForce:AI 應用進入高速成長週期
Q2 去庫存較預期緩慢,然而相較去年庫存高峰,已逐漸回復至較為健康的水位。此外,部分 IC 設計由於新品推出,營收有機會朝正增長趨勢。
隨著企業對 AI 晶片的部署, 有望帶動全球前十大 IC 設計正式度過市況低谷,並預期 Nvidia 於 Q2 將成為 IC 設計龍頭 。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang