☀️🏠 功率半導體 x 太陽能 x 房地產
1. 功率半導體元件 IGBT 持續缺貨
為什麼重要
功率半導體元件是電源及電力控制的核心,其中以 MOSFET 和 IGBT 最為重要。而 IGBT 適用在高電壓、大功率的設備,如電動馬達、汽車動力電池等。
故事背景
全球 IGBT 市場主要由英飛凌、安森美、意法半導體、富士電機、三菱電機等海外廠商主導。
2022/5 Digitimes 報導,安森美深圳廠內部人士透露,車用 IGBT 訂單已滿且不再接單,2022-2023 產能全部售罄。
經濟日報報導,隨著新能源車成長,一輛電動車所需的 IGBT 數量高達上百顆,是傳統燃油車的 7-10 倍。此外,太陽能高功率模組,成為市場主流趨勢,因此現今太陽能逆變器多採用 IGBT 作為功率元件。
發生了什麼
經濟日報:
IGBT 仍價格上漲,供不應求。
IGBT 缺貨有二大原因:一是太陽能逆變器採用 IGBT 的比重大幅上升,二是半導體產業調整期下產能有限,並被電動車廠搶走產能,排擠效應下使IGBT 大缺。
他們怎麼說
經濟日報:茂迪董事長葉正賢表示,漲價搶貨已不是新鮮事,不是價格多高的問題,而是根本買不到,研判這波缺貨潮還會延續一陣子。
概念股
2. 中國房地產復甦跡象
為什麼重要
根據 WSJ 報導,中國房地產約佔中國經濟增長的四分之一。而房地產的復甦,也會帶動相關營建產業與原物料的需求。
故事背景
中國展開遏制開發商過度借貸的政策後,該行業陷入了長期低迷。此去化槓桿行動,最終導致中國恆大及其數十家同業宣布無法履行債務責任,進入重組程序。
從去年年底開始,中國政府開始放寬房地產開發商的融資限制措施,許多中國城市放鬆了購房限制,監管機構也降低了房貸利率。
發生了什麼
中國國家統計局的數據
今年 1-2 月的房屋銷售額比 2022 同期增長了 3.5%。根據彭博社的計算,這是自 2021/6 以來的首次增長。
2 月中國 70 個大中型城市新建商品住宅價格月增 0.29%。
1-2 月的房地產開發投資年減 5.7%,較 2022 年全年 10% 的降幅收窄。
他們怎麼說
仲量聯行大中華區首席經濟學家龐溟:中國房價上漲是因為開發商在農曆新年後增加了高端房產的銷售,並減少了折扣。現在關鍵是能否在三月的旺季維持這一趨勢,並建立向上的預期和正向循環。
高盛:雖然市場可能已找到一個底部,但至少目前來看,回歸較為強勁的健康狀態還需要很長時間,且變數很多,並預計未來幾個月會有更多有利政策出台。
概念股
3. 4 月平均電價將調整 1 成以上
為什麼重要
電價調漲將對台灣的工商業和民生產生影響。
故事背景
去年 7 月,台電宣布整體平均電價將有 8.4% 的調漲幅度。然而,當次電價調漲將以用電大戶為主,因此住宅用電在每月 1000 度以下、小商店及低壓用電、指定6類高壓用電產業、高中以下學校尚無受到本次電費調漲的影響。
由於台灣電價已經連續三年沒有調漲,而台電的虧損逐年擴大,截至至今年為止虧損已達到了 5,400 億元。
發生了什麼
由於台電的虧損逐年擴大,政府不得不決定在 4 月對電價進行調漲,平均電價漲 10-11%,1,000 度以上的產業大戶漲幅最高達 15%到 20%。
民生用戶本次漲價將從 700 度以上起漲,預估 4 月電價調漲後,每度均價將突破 3 元,來到 3.15 元。
目前民生用戶的起漲區間尚未確定,因此電價審議委員會今天將討論是否改以 700 度做起漲點,若此影響戶數減至 92 萬戶。
接下來如何
電價調漲將帶動民生及用電大戶自建太陽能案廠的誘因提高。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang、歐雅婷