💄📦 化妝品 x 貨運 x 總經
1. 美國化妝品價格 8 月創下近 16 年最大漲幅
為什麼重要
疫情後社交需求回升，美妝產業因此受惠，通膨未影響該產業需求。
故事背景
隨著食品和天然氣成本上漲，消費者對非必需品的消費出現疲軟
疫情後，重返辦公室和社交活動開始增多
發生了什麼
彭博社：8月彩妝、香水、沐浴和美甲產品價格季增 2.3% ，是 2006/12 月以來最大漲幅。
NPD Group：2021/7 至今年，美妝是 14 個非必需品行業中，唯一單位銷售額增長的零售類別。
美妝品零售 Ulta Beauty（ULTA）最近一個季度的整體銷售額 YoY +17%。
Target（TGT）、Kohl's（KSS）、Macy's（M） 和 Nordstrom（JWN）在 Q2 財報中都提到美妝產品的銷售良好。
他們怎麼說
Coty（COTY）法說中 CEO Sue Nabi ：「美容品類沒有任何放緩的跡象。」
彭博社分析師報告：「除了有彈性的需求之外，美妝業的經營利潤率似乎壓力最小，因為商品風險低，運費有限，此外新品提高銷售額，特別是對於高端品牌。」
概念股
延伸閱讀
2. FedEx：歐美亞總經惡化
為什麼重要
從物流公司說法可以了解消費市場現況，以及庫存還需要去化多久
故事背景
疫情期間，各國祭出補貼政策，其中美國儲蓄率 2020 到 33.8%，而 2021 高峰到 26.6% 。
疫情趨緩後，消費從商品轉向服務，並且通膨持續至今。
2022 3-5 月，聯邦快遞（FedEx）季報表示，5 月份的工業庫存拉貨正在下降，這將抑制貨運需求，另外發佈高於市場預期的未來財測。
發生了什麼
9 月初，聯合太平洋鐵路公司（UNP）CEO：「我看到包裹量下降，消費者購買的商品減少了。他們將改購買服務體驗，這在意料之中。疫情早期大規模商品購買的熱度已經下降了。」
9 月初，嘉里大榮（2608）：上半年整體貨量下滑 1 成，至今看不到回溫跡象，進入中秋節送禮旺季，整體平均貨量跟去年中秋節相比，也下滑 10％ 左右。
近日，聯邦快遞 CEO：「全球銷量下降，因為本季度後期總體經濟趨勢顯著惡化，無論是在國際上還是在美國。」，並撤回財測。
接下來
聯邦快遞開始計畫降低營運成本，包含關閉 90 個辦公據點、減少工人的工作時間、推遲招聘、以及減少班機頻率。
彭博社：麥當勞 CEO 於 9/14 表示，他預計 2023 年美國將出現小幅衰退，而歐洲將出現更嚴重的衰退。
概念股
編輯：Berlin Wu