🪨👷 鎵 x 鍺 x Apple MR
1. 中國管制鎵、鍺相關物出口
為什麼重要
彭博社報導,中國是全球鎵、鍺主要生產國,鎵產量約占全世界產量的 95%,鍺產量約占全球的67%。
故事背景
鎵:半導體行業是鎵最大的消費領域,約占總消費量的 80%。其中砷化鎵為第二代半導體,主要應用於射頻(RF),而氮化鎵(GaN)是第三代半導體材料,並且在電動車需要高電壓材料下,氮化鎵為主要選擇之一。
鍺:用途包括光纖通訊、夜視鏡和太空探索,大多數衛星都使用基於鍺的太陽能電池。
發生了什麼
7/3 中國政府發布關於對「鎵、鍺」相關物項出口管制的公告,表示未經許可不得出口,管制措施於 2023/8/1 起實施。
鎵相關物項:金屬鎵、氮化鎵、氧化鎵、磷化鎵、砷化鎵、銦鎵砷、硒化鎵、銻化鎵。
鍺相關物項:金屬鍺、區熔鍺錠、磷鍺鋅、鍺外延生長襯底、二氧化鍺、四氯化鍺。
進一步來看
鎵和鍺並非稀有金屬,但中國具有價格優勢,開採成本相對較低,因此其他地方幾乎沒有開採這些金屬的設施。
其他鎵生產國:日本、南韓、俄羅斯和烏克蘭。俄羅斯和烏克蘭,是氧化鋁的副產品而生產的,而韓國和日本,是以鋅的副產品形式生產鎵。
其他鍺生產國:加拿大、比利時、美國和俄羅斯。
他們怎麼說
定錨產業筆記:
最受衝擊:供應鏈最上游的化合物半導體基板廠,例如 AXT、Freiberger、Sumitomo 等
其次:化合物磊晶片廠,例如 IQE、全新、Sumitomo Chemical 等
再來:化合物半導體代工廠,以及射頻、光通訊元件 IDM 廠,前者包括穩懋、宏捷科、三安光電等,後者包括 Skyworks、Qorvo、II-VI、Sumitomo、Lumentum 等。
若料源取得發生問題,將導致化合物半導體基板供應短缺,預期廠商將趁勢漲價,但越往下游原料占成本比重越低,漲價空間相對受限。
概念股
2. 蘋果砍單 Vision Pro 產量
為什麼重要
Apple MR 裝置搭載 12 顆鏡頭,進而產品銷量情況,會帶動相關台灣光學廠商。
故事背景
Vision Pro 含有兩片 micro-OLED 面板,6 月的原型中 micro-OLED 是由 Sony 供應,並且是該設備中最昂貴的組件。
6/12 TheElec 報導:Sony 的產能每季度最多可供應 10-20 萬件的 OLEDoS(micro-OLED),代表明年最多只能出貨數十萬台 Vision Pro。
發生了什麼
7/3 Financial Times:
蘋果將 2024 出貨量從原訂的 100 萬台砍至 40 萬台,主要是因為 Sony micro-OLED 面板製程難度下的良率問題。
其中立訊目前是蘋果 MR 設備的唯一組裝廠,準備在 2024 生量不到 40 萬台。
此外,兩家中國獨家零組件供應商表示,蘋果只要求第一年提供足以生產 13-15 萬台設備的量。
接下來
Financial Times:蘋果正與三星、LG 合作開發第二代裝置,蘋果堅持在非 Pro 版本的裝置上也使用 micro-OLED ,盡管目前為止所有供應商都未達期望。更平價版本的 MR 設備計劃,也不得不推遲。
他們怎麼說
Sony 的半導體部門負責人清水光表示,將觀察 Micro OLED 的需求增長情況,但不認為公司會像圖像傳感器那樣大規模生產。
6/7 TrendForce 預估:2024 Apple Vision Pro 出貨量僅約 20 萬台。
概念股
編輯:Berlin Wu、Lisa Chang