1. 集邦：2Q23 DRAM 產業營收 QoQ +20.4%
為什麼重要
2Q23 記憶體三大原廠出貨量均成長，2Q23 DRAM 產業營收 114.3 億美元，QoQ +20.4%。
集邦：預期 3Q23 DRAM 產業營收續成長，DRAM 合約價陸續落底，預期後續價格跌幅有限。
故事背景
受惠 AI 伺服器需求提升，帶動 HBM 出貨成長，加上 DDR5 備貨潮，記憶體三大原廠出貨量均成長，並終結了連續三個季度的跌勢。
發生了什麼
集邦：記憶體原廠營業利益率仍為負值，主因各產品合約價仍持續下行，不過 3Q23 起，因原廠在減產後，讓價意願變低，導致合約價陸續落底，預期後續價格跌幅有限，庫存跌價損失將獲改善，營業利益率有望轉虧為盈。
他們怎麼說
三星：2Q23 受惠於模組廠備貨和 AI 伺服器建制需求，出貨略微成長，營收 QoQ +8.6%。
SK 海力士：2Q23 出貨量 QoQ +35%，ASP 較高之 DDR5、HBM 出貨占比明顯提升，營收 QoQ +48.9%。
美光：由於 HBM 發展較晚，但 DDR5 仍有一定出貨比重，營收 QoQ +15.7%。
概念股
2. NVIDIA FY2Q24 資料中心業務占比 76%
為什麼重要
NVIDIA FY2Q24 資料中心業務達 103.2 億美元，QoQ +141%，YoY +171%，該業務營收占比突破 76%。
故事背景
近年 NVIDIA 積極布局資料中心業務，FY4Q22 資料中心業務營收占比 42.7%，於 FY1Q23 正式超越 Gaming 業務營收，占比逾 45%。
發生了什麼
集邦：預估 NVIDIA 在高階 GPU 產品銷售策略上會有所轉變，將改主攻售價更高的 H100，以刺激資料中心業務營收持續向上。
接下來
未來大型 CSP 有擴大導入自研 ASIC AI 加速晶片趨勢，可能部分侵蝕 NVIDIA GPU 市場。
概念股
編輯：鄭羽涵、Lisa Chang